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股民必看这一重要指数发布编制方法样本股特征大揭秘

发布时间:2021-10-14 19:26:13 阅读: 来源:泡沫箱厂家

股民必看!这一重要指数发布!编制方法、样本股特征大揭秘

7月22日,科创板开市一周年,科创板上市公司数量也达到了140家,上海证券交易所和中证指数有限公司在7月22日收盘后发布了首条科创板指数——科创50指数的历史行情,实时行情将在7月23日发布。

作为科创板首条指数,科创50指数的编制方法是怎样的?样本股有哪些特征?和国内外现有指数相比,科创50指数有哪些借鉴和创新?

科创50指数今日发布注重市值和流动性

科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只个股组成。以2019年12月31日为基日,以1000点为基点。

编制方法是按照过去一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后10%的个股。选取日均总市值排名前50的个股作为样本,调整周期为每个季度一次。

上海证券交易所资本市场研究所执行所长曾刚:科创50指数的成份股市场代表性非常充分,基于目前的市值数据,这些成份股的市值约占总市值的45%,营收、总利润、现金流等指标约占50%以上。目前这些成份股的研发投入占营收的比例达到了13%,而它们2019年的净利润增速达到了28.8%,营业收入增速达到了13.4%。

借鉴主流成份指数的编制方法,科创50指数采用自由流通股本加权,同时对单一样本设置了10%的权重上限,前五大样本权重之和不超过40%。

万得数据显示,截至7月21日,科创50指数前五大权重股分别是金山办公、中微公司、澜起科技、传音控股和华熙生物。分析人士指出,和国内外现有指数相比,科创50指数既有借鉴和创新,也保持了自身的特点。

上海交通大学上海高级金融学院教授陈欣:创业板50指数因为已经是在创业板100指数里面进行筛选,在筛选的时候没有强调市值,强调的是流动性。另外,创业板50指数在上市的时候对科技的属性限制并不是特别严格,而科创50指数筛选的方法是以流通市值为主。

上海证券交易所资本市场研究所执行所长曾刚:从样本空间的设置上,科创板50指数充分借鉴了纳斯达克100指数、恒生指数和MSCI可投资股票指数的一些特点,它允许红筹企业所发行的存托凭证纳入指数,同时允许具有特殊股权架构的公司纳入指数,从权重限制上,目前恒生指数、欧洲斯托克50指数等,它们对于单一公司的市值占比都有相应的限制。

专家认为,科创50指数的推出旨在客观反映科创板市场证券表现,丰富市场对科创板的观测维度。科创板上市公司多数处于成长期,业绩的波动性要显著高于传统行业,科创板指数走势也将客观体现这些特点。

上海国际金融中心研究院资本市场首席专家曹啸:我们可以预期会有更多长期的价值型的投资参与科创板,对个人投资者来讲,成长型的公司未来的投资收益预期会很高,有成长性,但是,也意味着价格的波动可能会相对比较大一点,所以在投资科创50指数相关产品的时候,要考虑到对风险的承受能力。

科创50指数行业特征鲜明研发投入高

这一年间,首批科创板上市企业的发展变化怎样?被纳入科创50指数对于企业来说有怎样的意义?

澜起科技是科创50指数的样本股之一,流通市值超过1100亿元,主营业务为集成电路设计。公司董秘告诉记者,在科创板上市一年以来,除了产品线不断扩充,公司的员工规模也在持续增长,尤其是研发人员的占比保持在60%以上。

记者查阅万得发现,科创50指数的50只样本股行业特征非常鲜明,根据申万一级行业分类,电子、机械设备、计算机和生物医药行业的个股合计占到50只样本股的80%。

在研发方面,根据2019年年报,50只样本股研发投入占营收的比例平均值在13%以上,澜起科技负责人表示,研发投入高和独特的行业属性是公司入选科创50指数的重要优势。

澜起科技副总经理兼董事会秘书梁铂钴:在过去几年,澜起科技在研发投入占收入的比重上,始终每年都维持在15%以上。在毛利率上面,从2018年开始,包括今年的一季度都始终维持在70%以上,也充分代表了公司在细分领域的产品竞争力。

总部位于江苏南京的南微医学同样被纳入了科创50指数的样本股,南微医学主要从事微创医疗器械的研发、生产和销售,负责人告诉记者,公司在科创板上市募集资金后,积极扩充产能,目前厂房二期正在建设当中,预计未来产能可以翻一倍,同时生产线的自动化水平也在不断提高。

南微医学高级副总裁张锋:从去年年底到今年年初,随着本身研发人员能力增强,我们也在尝试着一些全工站的流水线的自动化产线设计,同时人均效率比去年上市之前增长了20%以上。

从资本市场的表现来看,截至7月21日,科创50指数的50只样本股中,有7只个股相对发行价涨幅翻了3倍以上,分别为安集科技、金山办公、中微公司、心脉医疗、安恒信息、博瑞医药和南微医学。南微医学董秘表示,无论是登陆科创板还是被纳入科创50指数,都意味着在资本市场上将承担起更多的责任。

南微医学董事会秘书龚星亮:被纳入指数,市场关注度高了,也就意味着公司要承载市场和投资者更多、更高的期许。我们2020年的研发投入预计是1.1个亿,比去年增加了4000多万。下一步会进一步聚焦科创属性,推出更多的创新产品和迭代升级的产品。

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