煤化工市场煤化工市场2013年艰辛与期待并行dd
煤化工市场 煤化工市场2013年艰辛与期待并行
2012年转眼将逝。在这一年里,国内外宏观环境偏弱,下游及终端需求不佳,国内利好政策难出……欧债危机、美国债务悬崖、产能过剩,无一不影响着煤化工市场的走势,煤化工市场经历了难熬的一年。值得庆幸的是,回顾煤化工市场这一年走过的风雨、所经历的事件,我们总会发现不一样的四季与风景。而2013年,煤化工市场仍将艰辛与期待并行。
2012年煤化工市场
2012年,煤化工市场各产品有涨至高位,亦有跌至谷底,在一轮过山车行情里,厂家心态颇为忐忑、不安与无奈。以粗苯市场为例,上半年,粗苯价格跌破5000元/吨,而下半年,却出现屡刷新高的高光时刻。下面我们就四季表现作一下回顾:
一季度寒暖交织——这一季里,煤化工市场产品表现不一。有的产品寒气难消,有的产品不温不火,而也有产品春风得意……此时,“货少”成为市场的最大利好,而阴雨天气、“3.15”、拍卖流拍等利空也打压着部分产品市场(见表1)。值得一提的是,本季度高温煤焦油市场的表现可谓温暖人心。而我们分析其上涨的原因不难发现,之所以高温煤焦油能走出一轮上涨行情,很大程度上是受益于焦企限产支撑,而此阶段下游接货气氛尚可。不过此时无论是煤焦油深加工企业还是炭黑企业,均面临自身产品涨价吃力、利润收益低的尴尬局面,因此煤焦油市场单方面上涨的压力逐渐增大,向好行情只是“昙花一现”。
表1一季度主要产品利好利空事件
主要产品
利好利空事件
影响
高温煤焦油
利好:焦企限产;国际原油高位持稳
一季度稳中有涨,3月打破连续8个月以来的“三千”大关
硫酸铵
利空:今年春节相对往年提前半月左右,加上受天气影响,春季化肥旺季迟迟未有启动;稀土市场整治措施不断推出;3月份南方连日阴雨;“3.15”给化肥市场造成一定冲击。
需求支撑乏力,硫酸铵一季度整体不温不火
甲醇
利好:供应量少
利空:3.15央视曝光南方多地二甲醚掺混液化气事件,对二甲醚行业影响较大
供应量少影响下,1月及3月甲醇行情走高
粗苯
利好:石油纯苯价格连续上调
利空:华北部分地区受春运影响货难出运,月底库存略有挤压;石油苯价位下调、山西大土河招标遭遇流拍及下游部分大型加氢苯装置停车
利好影响下,2月粗苯上调;利空影响下,1月及3月粗苯不同程度走跌
二季度压力重重——二季度,苯市场“跌声一片”。进入4月,国外欧债危机愈演愈烈,欧美多国经济数据疲软,国内经济增速放缓,使得各产品终端产业需求不景气。而以此开启的二季度,高温煤焦油、甲醇及粗苯市场都走出了一条由涨至跌的行情。表2为三大产品走跌原因。在跌声一片的煤化工市场,硫酸铵北方市场却呈现暖意。4月随着化肥市场需求的启动,硫酸铵北方市场处于稳中上探的态势,然因受限于稀土矿区迟迟没有动静,整体涨势受限,4月末,受国内复合肥及出口带动,北方市场持续走高,一度达到一货难求的状态;5月由于上旬走货及部分订单尚未走完,北方硫酸铵市场仍延续高位走货,不过月末,随着中旬出口订单的完成,港口接货减少,加之国内复合肥临近尾声,接货冷清,北方硫酸铵震荡走跌行情开启;而此季度,南方市场在无利好支撑的背景下,整体表现弱势。
表2高温煤焦油、甲醇及粗苯市场走跌原因一览
产品
二季度市场表现
走跌原因
高温煤焦油
4月中旬后开始走跌,6月末略有反弹
随着前期价格逐渐走高,下游抵触情绪开始加重,高位出货阻力增加,焦企库存压力不断加大——为释放库存
粗苯
4月跌,5月上旬涨,下旬至6月末跌
1)终端需求萎靡不振,粗苯下游接盘消极,酸洗苯开工率仅在2-3成,加氢苯厂家多避险退市;2)国际原油跌,中石化纯苯下调
甲醇
4月震荡上扬,5月跌势开启
1)需求面支撑不足;2)国际原油价格多次跌破90美元/桶,甲醇市场恐慌情绪加剧。
三季度悲喜交加——三季度煤化工市场喜忧参半。在整个煤化工市场处于弱势低迷行情的情况下,苯类产品独树一帜,一路暴涨。据“钢联资讯煤化工”网监测数据显示,7月上旬,苯市场利好集聚,国际原油价格大幅反弹,中石化纯苯价格接连上调,商家心态好转,加之原料粗苯各地拍卖价格均在高位,商家看涨情绪浓厚,此时粗苯出现了6750元/吨的高位,加氢苯主流地区价格上涨800-1400元/吨,焦化苯主流地区价格上涨1000-1100元/吨,顺酐主流地区价格上涨1000-1200元/吨。随后的8、9月份,苯市场涨声不断,各产品屡刷新高。苯市三季度的表现,成为煤化工这个季节的最亮点。
四季度平淡收尾——10月本是煤化工市场的传统旺季,不过此月多数产品行情下滑,其中高温煤焦油、工业萘、减水剂、煤沥青、顺酐及硫酸铵价格都有不同程度的走跌,如表3所示。需求不佳仍是市场行情走弱的主要原因。进入11月,煤化工市场迎来传统需求淡季。不过本月市场并非冷意一片,部分产品呈现出淡季不淡的行情,市场亦是几家欢喜几家愁。本月,高温煤焦油、煤沥青及硫酸铵市场先跌后涨;工业萘、粗苯、甲醇先扬后抑,其中至月末,甲醇跌幅在10-160元/吨不等;加氢苯、焦化苯及顺酐市场高位运行,加氢苯本月价格上涨300元/吨左右,焦化苯上涨400-500元/吨,顺酐市场虽有上涨,但长期的亏损却让商家承受能力接近极限。
表310月部分产品走跌情况
品种
高温煤焦油
工业萘
减水剂
煤沥青
硫酸铵
顺酐
跌幅
400-500元/吨
500-700元/吨
300元/吨
100-150元/吨
20-80元/吨
300-500元/吨
利空
焦企开工率提升
原料走跌,成本支撑弱
产量提升,需求不佳
成本压力大
下游行情疲软
下游需求不佳
下游行情疲软
12月,需求的低迷这个关口始终无法突破,煤化工市场表现平淡,未有较大波幅,2012年也将平淡收官。
2013年,我们期待……
回顾2012,全球经济复苏一波三折,利好政策迟迟难出,而经济和政策也让我们对2013年市场的表现多了几分期待。不过不能忽视的是,产能过剩等压力仍将困扰2013年市场。
明年经济趋好,需求面或有所改善。2012年困扰煤化工市场的两大问题一是需求不畅,二是产能过剩。受宏观经济持续不景气影响,2012年煤化工各产品需求显弱。在“我的钢铁”年会上多位参会嘉宾表示,2013年的经济形势要略好于今年。明年经济趋好的信号将给市场一个信心,也使得煤化工市场对2013年的下游及终端市场表现充满着些许期待。
利好政策或出台,煤化工行业有望获得扶持。今年受房地产调控政策影响,焦油、甲醇、苯等产业链终端产品运行偏弱,一定程度上对原料有所拖累,而现经济工作会议再次定调,2013年房地产调控不动摇,煤化工市场行情或受影响。不过《煤炭深加工示范项目规划》及《煤炭深加工产业发展政策》等有望在明年初推出,将对煤化工行情有所扶持。新型煤化投资也或将在接下来的几年面临投资井喷,传统煤化工产品的产能过剩依然严重,附加值和技术要求较高的“煤制天然气、煤制烯烃、煤制油和煤制醇醚”等新型煤化工在供不应求的同时,却面临着投资过热的风险,对于新型煤化工的发展,我们仍需理性对待。
产能过剩仍将困扰市场。产能过剩这个问题仍将困扰2013年的煤化工市场。国务院发展研究中心产业经济研究部部长冯飞在“我的钢铁网”年会上指出,地方只要有煤炭资源的地区无疑不谈煤化工行业,煤化工行业出现了明显的产能过剩。比如我们的甲醇产能4500万吨,产量2200万吨,过剩。后期企业将如何应待,仍是我们不得不考虑的问题。
应该说,2012年煤化工市场大起大落中也透露一些“不可思议”,而最不可思议的产品莫过于粗苯和苯加工产品,上下半年,冰火两重天,下半年各产品由谷底涨至有历史高点让人瞠目结舌,而2013年市场能否再次上演这种“疯狂”也不禁让人充满期待。
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